随着时序已近 2017 年第四季，三大 DRAM 厂已陆续在下半年召开针对明年产能规划的年度战略会议，根据 DRAMeXchange 的调查， 2018 年各 DRAM 厂的资本支出计画皆倾向保守，意味着产能扩张甚至技术转进都将趋缓，除了欲将价格维持在今年下半年的水准，持续且稳定的获利也将是明年首要目标，预估 2018 年 DRAM 产业的供给年成长率为 19.6% ，维持在近年来的低点，加上 2018 年整体 DRAM 需求端年成长预计将达 20.6% ，供给吃紧的态势将延续。

DRAMeXchange 研究协理吴雅婷指出，从需求端来看，智慧型手机记忆体容量的升级，以及伺服器 / 资料中心的强劲需求，皆拉升了 2018 年需求的成长；就供给面来看，在 DRAM 产业产能吃紧下，兴建新工厂满足市场需求已经是必要的决策，然而，兴建一座 12 吋厂动辄需要一年的时间，加上机台移入与试产，产能开出时间将会落在 2019 年。从目前三大 DRAM 厂的产能规划来看，预计 2018 年各家新增投片量仅约 5-7% ，这些新增产能皆来自现有工厂产能的重新规划与製程转进。

两大韩厂新厂产能最快 2019 年开出， Micron 扩产计画尚不明朗

记忆储存研究中心 DRAMeXchange 公佈 2016 年全球记忆体模组厂排名调查显示， Kingston 继续蝉联稳坐全球记忆体模组厂的龙头宝座，另外，由于 2016 年标准型记忆体价格持续下滑与 DIY 市场规模逐步收敛， 2016 年全球模组市场总销售额约 69 亿美元，较 2015 年衰退约 12% 。

2016 年由于上半年 DRAM 原厂产出供过于求， 4GB 记忆体模组均价最低来到 12.5 美元，所幸第二季后全球智慧型手机市场对于行动式记忆体需求大增，才扭转标准型记忆体产出过多的窘况，使得后续价格一路攀升。

然而， 2016 年的标准型记忆体合约均价依然较 2015 年衰退 34% ，现货价格跌幅又较合约价格更为剧烈，模组厂自然首当其衝，多数模组厂的营收表现呈现衰退走势，能够收敛跌势已经实属不易，能够逆势成长的厂商则多为寻找到市场新蓝海的赢家。

DRAMeXchange 日前公佈今年今年第二季整体 NAND Flash 营收报告，指出 NAND Flash 市况持续受到供货吃紧的影响，即便处于传统 NAND Flash 的淡季，各产品线合约价平均仍有 3-10% 的季增水准。由于第三季智慧型手机与平板电脑内的 eMMC/UFS 以及 SSD 合约价仍持续小涨， 2017 年将是 NAND Flash 厂商营收表现成果丰硕的一年。

DRAMeXchange 指出，由于 NAND 在平面製程 (2D/ Planar NAND) 面临微缩限制， NAND Flash 原厂纷纷转进垂直堆疊製程 (3D/ Vertical- NAND) ，但在转换期间所带来的产能损失，已持续造成整体供需失衡，进而使合约价持续上扬，预计今年整年仍将处于供不应求的状态，预期要到 2018 年随着各原厂在 64/72 层 3D-NAND 製程成熟后，才能纾解目前缺货局面。

从各大 NAND Flash 原厂第二季度营运表现来看， Samsung 受惠于整体供需状况吃紧、高容量企业级固态硬碟的亮丽表现及整体产品配置的成功布局，第二季营收较今年第一季成长 11.6% ，达 47 亿美元。

记忆体储存研究 DRAMeXchange 指出，东芝今日宣布选择日本投资人与美国私募股权公司贝恩资本联盟的团队为优先竞购者，目标将在 6 月 28 日的股东会议和上述团队达成最终协议，并于 2018 年 3 月之前完成收购交易，短期来看，最受影响为 NAND Flash 市场，预期第四季有机会转趋供需平衡；长期而言，收购方对 NAND Flash 具大量需求，将有助东芝在产能与技术上超越三星。

DRAMeXchange 资深研究协理陈玠玮指出，从 NAND Flash 市场来看，东芝 / 威腾阵营的 NAND Flash 产能比重佔全球约 34.7% 水准，与居首位三星的 36.6% 不相上下，两大阵营产能占比加总已达七成。单看东芝的话，其营收在今年第一季来到 19.68 亿美元，市佔率高达 16.5% ，排名仅次于三星和威腾，位居第三。

此外，东芝 / 威腾阵营总产能规模虽然与三星旗鼓相当，但 3D 产能规模却远不及三星，东芝 / 威腾阵营今年第二季的 3D 月产能只佔总产能 10-15% 水准，反观其主要竞争对手三星，其 3D 月产能佔比已超过 40% ；美光 / 英特尔阵营的 3D 产能也在去年下半年的努力下攀升到约 40% 大关。虽然东芝 / 威腾阵营在今年年初对于自家的 3D 产能规画十分积极，但却受到东芝母公司财务问题的影响出现变数。

DRAMeXchange 日前公佈今年首季 PC DRAM 记忆体储存研究，表示 2017 年第一季度的 DRAM 产业营收表现再度创下新高，从价格方面来看，由于去年第四季严重供不应求，多数 PC-OEM 厂商选择提早在去年 12 月洽谈第一季的合约价以确保供货稳定，使得第一季合约价再度上涨超过三成，亦带动其他记忆体类别同步上扬，如伺服器用记忆体在第一季的价格上扬也相当可观，行动式记忆体价格也有近一成的涨幅。

DRAMeXchange 指出，第一季 DRAM 总体营收较上季大幅成长约 13.4% 。从市场面来观察，原厂产能增加的效应最快在 2017 年下半年浮现，但仅是满足下半年智慧型手机与 PC 出货的记忆体需求。放眼第二季，行动式记忆体的需求增长动能虽然稍做停歇，但伺服器记忆体的需求依然强劲，仍让标准型记忆体与伺服器用记忆体价格在第二季上扬超过 10% 。

从营收角度来观察， Samsung 依然稳坐 DRAM 产业的龙头，由于去年第四季营收基期已高，加上第一季的位元成长相对有限，使得营收成长仅 6.8% ，但营收金额已经来到 63 亿美元，远超过 SK Hynix 的 40 亿美元。而 SK Hynix 表现亦不俗，第一季营收成长 21.5% ，两大韩厂的市占率分别为 44.8% 以及 28.7% ，合计二家韩国厂商已经囊括 73.5% 的市占率， Micron 位居第三，营收季增 22.3% ，市占率为 21% 。