DRAMeXchange 最新公佈了 2019 年第二季季度全球 NAND Flash 市场报告，当季营收为 108 亿美元，环比 Q1 季度持平，主要是当季中 NAND Flash 价格依然下滑了 15% 到 25%。

DRAMeXchange 的调查，综观 2019 年第二季 NAND Flash 产业营收表现，以需求面来看，智慧型手机、笔记型电脑以及伺服器需求皆自第一季的传统淡季有所复甦，整体产业位元消耗量成长约 15%，但由于供应商仍握有相当高的库存，致使第二季合约价跌幅仍相当显着，整体产业营收仍维持在约 108 亿美元的水准，较第一季基本持平。

展望今年第三季，虽然预期旺季需求有助于出货表现，但受地缘经济衝突影响，恐导致需求表现较往年疲弱，但 NAND Flash 供给面受到 Toshiba 六月跳电事件衝击影响甚鉅，使得第三季合约价跌幅明显收敛，而 Wafer 市场则呈涨势，预估整体营收较第二季增长的可能性较高。

中美贸易战升温，连半导体厂商亦无法避免受影响，加上华为列入贸易黑名单事件将紧张情势升温，就现在的情况来看下半年半导体产业景气仍存在不少的变数，记忆体储存研究 TrendForce 指出，受到美国禁用华为事件持续发酵，华为智慧型手机以及伺服器产品在未来的两至三个季度恐将持续遭受严重的出货阻碍，衝击下半年 DRAM 产品的旺季需求与价格落底时间，TrendForce 正式下修第三季 DRAM 价格展望，跌幅由原先预估的 10%，扩大至10~15%。

TrendForce 指出，原先在只有三家大厂的竞争态势，以及 DRAM 製程技术已经面临物理极限的前提之下，预估 DRAM 价格要跌破供应商的生产总成本(fully-loaded cost)可能性极低。然而，中美贸易战升温恐使得今年下半年需求急冻，不确定性氛围提高使得资料中心的资本支出放缓，在今年年底前，体质较弱的 DRAM 供应商恐怕将认列帐面上现有库存损失，财务报表正式转为亏损状况。

2019 年第一季即将完结，DRAM 市场由于库存水位仍高，三大厂商包括 Samsung、Micron、SK Hynix 的纷纷决定採取减产方式，以防盈利继续下跌，半导体研究中心 DRAMeXchange 最新公佈的调查指出，由于受库存过高影响，DRAM 第一季合约价跌幅持续扩大，整体均价已下跌逾 20%。然而价格加速下跌并未刺激需求回温，预计在库存尚未去化完成的影响下，DRAM 均价跌势恐将持续至第三季。

根据 DRAMeXchange 调查，DRAM 供应商累积的库存水位在第一季底已经普遍超过六週(含wafer bank)，而买方的库存水位虽受到不同产品别的影响略有增减，但平均至少达五週，在伺服器以及 PC 客户端甚至超过七週。

进入第二季，受惠于 1Ynm 製程贡献，供给位元仍持续成长。在极力消化库存的考量下，DRAM 供应商普遍採取持续大幅降价的策略以刺激销售。与第一季相似，跌幅最大的产品别为 PC 与伺服器记忆体，跌幅约两成。而行动式记忆体受惠于新机潮的拉货动能跌幅较小，约 10~15%，预估 DRAM 均价在第二季将持续下跌近两成水位。

在过去半年，全球记忆体市场供过于求的影响续步浮现，合约价已有下跌的迹象，2019年第一季还有二十多日就完结，究竟市况会变成怎样? DRAMeXchange 最新公佈的调查显示，由于库存过剩 DRAM 产业大部分交易已经改为月结价(Monthly Deals)，2月份更罕见出现价格大幅下修，目前季跌幅从原先预估的 25% 调整至逼近 30%，是继 2011 年以来单季最大跌幅。

半导体研究中心 DRAMeXchange 指出，从市场面来观察，整体合约价自去年第四季开始下跌，随后库存水位持续攀升。近期 DRAM 原厂库存(含wafer bank) 普遍来到至少一个半月的高水位。同时，Intel 低阶 CPU 缺货情况预期将延续至今年第三季末，在需求受到压抑的情况下，PC-OEM 也无法消化供货商的DRAM颗粒，整体市场呈现出“无量下跌”的窘况。这代表即使原厂愿意大幅降价求售，也无法有效刺激销量。如果需求没有强劲回归，高库存水位将导致今年 DRAM 价格持续下修。

放眼一至二年后的 DRAM 市场，三大厂在市佔率上的竞争不会停歇。SK Hynix 日前宣布将斥资 120 兆韩元(约1,070亿美元)兴建4家晶圆厂，维持竞争优势。Micron 集团则加码于台湾兴建封测厂，同时在台中后里的台湾 Micron 记忆体，正考虑新建全新的 12 寸 DRAM 厂，最快可能于明年年底完工，2021年可以放量，而最大厂 Samsung目前也正在兴建平泽二厂。

回顾 2018 年，DRAM 记忆体晶片头三季价格持续上涨，「人人买 RAM 挨贵价」，至 2018 年第四季 DRAM 合约价终于由涨转跌，价格跌了 10%，DRAMeXchange 最新公佈了记忆体储存研究报告，预估 2019 年第一季 DRAM 报价跌幅由原先预估较前一季衰退 15% 扩大至 20%，但以现阶段的获利结构，此报价不止于导致 DRAM 製造商由盈转亏，但却让记忆体模组厂获利大减，甚至有可能不赚钱。

根据 DRAMeXchange 调查，2018 年 12 月正值欧美年节时期，DRAM 成交量清淡，因此不列入合约价计算，代表 12 月份合约价与 11 月份大致持平，主流模组 8GB 均价仍在 60 美元，而 4GB 约在 30 美元水位，但两种模组的最低价分别已跌破 60 与 30 美元关卡。

DRAMeXchange 指出，2019 年第一季合约价已于去年 12 月开始议定，综合库存过高、需求比原先预估更为疲弱，以及短中期经济展望不明朗等因素，买卖双方已有 8GB 均价降至 55 美元或更低的共识，预期1月份合约价将较上一个月份下跌至少 10%，而且2、3 月持续下探的可能性极高。整体来看，第一季价格跌幅将由原先预估较前一季衰退 15%，扩大到近 20%，尤其以伺服器记忆体的下修最为明显。